Динамика депозитов и вкладов в банковской системе РФ в январе-сентябре 2004 г.

Как и следовало ожидать, после "летнего кризиса доверия" в банковском секторе наблюдается снижение динамики привлечения депозитов и вкладов, а особенно физических лиц. Объем привлеченных депозитов и вкладов на 1 октября т.г. составил 2,33 трлн. руб. ($80,7 млрд.), что на 33,2% в рублевом выражении и на 42,6% – в долларовом превышает показатель годичной давности. В частности 1,83 трлн. руб. ($63,3 млрд.) привлечено банковским сектором от физических лиц.

Всего за 9 месяцев суммарный объем депозитов и вкладов к началу года вырос в рублевом выражении на 21,2% и на 28,5% – в долларовом. При этом в III квартале объем депозитов и вкладов вырос всего на 3,6%, в том числе физических лиц – на 1,7%.

Как видно из рисунка, с середины лета наблюдается ежемесячное сокращение темпов прироста депозитов и вкладов в годовом выражении. Следует также отметить, что с июля т.г. впервые за несколько лет темпы роста депозитов и вкладов физических лиц ниже темпов суммарных депозитов. В результате чего доля физических лиц в общей массе привлеченных банковской системой России депозитов и вкладов снизалась до 78,4% (80% на 1 января т.г.).

Интересно отметить, что в последние месяцы после продолжительного увеличения разрыва между суммарными рублевыми и валютными депозитами наметились тенденции его снижения.

Объем депозитов и вкладов в рублях на 1 октября т.г. вырос по сравнению с АППГ на 45,3% в рублевом выражении и составил 1,53 трлн. руб., в долларовом – на 55,6% до $52,9 млрд. Средства же в иностранной валюте привлекались банками значительно меньшими темпами, однако с мая т.г. наблюдается сокращение разрыва. Объем депозитов и вкладов в валюте вырос на 1 октября т.г. по отношению к АППГ в рублевом выражении на 15% и составил 805,3 млрд. руб., а в долларовом выражении на 23,1% до $27,9 млрд.

В III квартале т.г. прирост депозитов и вкладов в рублях существенно ниже темпов роста валютных (по вкладам в рублях прирост составил в рублевом выражении 1% и 0,5% в долларовом, по вкладам в валюте – 8,9% и 8,4% соответственно).

Таким образом, несмотря на тенденции последних месяцев, в целом доля суммарных долларовых депозитов в общей сумме депозитов продолжает снижаться (см. рисунок ниже). В том числе наблюдается снижение данного показателя и для физических лиц.

Вывод: Как и ожидалось, на фоне "летнего кризиса доверия" в банковском секторе, когда из ряда российских банков была изъята довольно существенная часть вкладов, показатели общего прироста депозитов и вкладов в стране ухудшились. Причем, следует отметить, что отток по вкладам наблюдался в основном из частных банков, в результате чего доля государственных только выросла. Настораживает то, что тенденция снижения динамики привлечения депозитов и вкладов продолжилась до конца сентября.

Несмотря на летние события, в целом мы позитивно смотрим на дальнейшее развитие банковского сектора в направлении привлечения капитала. На наш взгляд, негативные последствия кризиса доверия в настоящее время уже практически исчерпаны и в ближайшее время следует ожидать усиления темпов притока депозитов и вкладов в банковский сектор, что обусловлено в основном наличием большего объема свободных средств для размещения у предприятий и населения. В том числе, следует отметить продолжение роста доходов населения в России, как фактора, влияющего на спрос со стороны физических лиц на различные финансовые инструменты. В январе-октябре т.г. среднедушевые ежемесячные денежные доходы населения выросли на 21,7% по отношению к аналогичному периоду 2003 г., а рост реальных располагаемых денежных доходов составил 9%.

Касаясь валютной структуры вкладов, следует ожидать снижения долларовых вкладов в первую очередь в сторону рублевых и в евро. Это обусловлено текущим и вероятно дальнейшим падением курса американской валюты, где основными факторами являются как позиция доллара на международном валютном рынке, так и политика ЦБ РФ в следующем году, приоритетом которой, скорее всего, будет сдерживание инфляции, и, как следствие, рост курса рубля.