Текущая ситуация в банковском секторе РФ и на рынке МБК

На предыдущей неделе возросла напряженность в российском банковском секторе. К двум банкам, у которых ранее уже были выявлены проблемы платежеспособности (Содбизнесбанк и банк “Кредиттраст”), добавился Гута-банк, фактически прекративший операционную деятельность. Кроме того, следует отметить также серьезные проблемы с ликвидностью, возникшие у Альфа-банка. В середине недели за несколько дней физические лица сняли со счетов около $200 млн., в связи с чем в один момент руководством банка была введена комиссия в размере 10% за досрочное расторжение договора клиентом. Позже было заявлено о снижении комиссии до обычного уровня в течение ближайшего времени, а также о том, что акционеры Альфа-банка предоставят кредитной организации дополнительно $800 млн. для преодоления возникших трудностей.

  Оба последних упомянутых банка входят в 30 крупнейших по России. Однако серьезнее всего пострадал Гута-банк, у которого фактически наступил кризис ликвидности. Судя по информации банка, в течение июня-июля отток денежных средств составил 10 млрд. руб. в результате чего были приостановлены текущие платежи и операции банка по вкладам. Позже, по предложению ЦБ РФ, Внешторгбанк (ВТБ) и акционеры Гута-банка пришли к принципиальному соглашению о покупке Внешторгбанком 86% акций Гута-банка. Сделка будет осуществлена при финансовой поддержке со стороны Банка России, который готов разместить в ВТБ депозиты в объеме $700 млн. Данное решение позволит Гута-банку укрепить свои позиции и в течение недели, как планируется, полностью восстановить работу Гута-банка. Начиная с 12 июля, клиенты, желающие получить свои денежные средства, уже могут оформлять заявление на возврат денежных средств в офисе банка по месту обслуживания.
  Описанные события повлекли за собой существенное снижение объемов рынка межбанковского кредитования и отток частных вкладов. В настоящее время все частные российские банки, имеющие существенную долю на рынке частных вкладов, оказались в довольно тревожном положении.

Судя по рисунку, на котором приведена динамика остатков средств кредитных организаций на депозитах в ЦБ РФ и на коррсчетах, видно снижение ликвидности на российском рынке краткосрочного капитала. Заметим, что в конце 2003 – начале 2004 гг. на рынке наблюдалась обратная ситуация, когда остатки средств на коррсчетах и депозитах коммерческих банков достигали максимальных значений, однако уже в марте т.г. на рынке возникает дефицит ликвидности. С этого времени начинает нарастать напряженность на рынке межбанковских кредитов. В настоящее время, несмотря на существенный объем средств на коррсчетах в целом (на 12 июля т.г. – 194,5 млрд. руб.), активность на рынке МБК по-прежнему остается низкой, сделки заключаются в небольшом количестве и ставки снижаются (для крупных банков в среднем до 2-3%, для средних – до 4-6%). При этом доход от размещения кредитов небольшой, а риски по причине всеобщего недоверия – высокие.

  В этой связи, 7 июля т.г. Банк России объявил о дальнейшем снижении норматива отчислений для банков в Фонд обязательного резервирования (ФОР) по привлеченным средствам юридических лиц в валюте РФ и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте с 7% до 3,5%. Кроме того, было объявлено о проведении внеочередного регулирования размера обязательных резервов в июле т.г. для обратившихся в ЦБ РФ кредитных организаций.

  Вывод: Положение, сложившееся в банковской системе в целом и на рынке МБК, в частности, всерьез настораживает. Случившееся объясняется, прежде всего, нерасторопными действиями Центрального банка, и вся вина в сложившейся ситуации целиком лежит на нем, то есть на его руководстве.

  Произошла данная ситуация из-за того, что не действует система рефинансирования банковского сектора, то есть в России фактически нет кредитора последней инстанции, которым должен быть ЦБ. Отсюда ЦБ фактически мало связан с банковским сектором. Кроме того, у ЦБ нет достаточного количества инструментов для оперативного регулирования уровня ликвидности.
  Следующее, что важно было бы отметить. Известно, что для банковской системы самое опасное – это панические настроения. Ведь, очевидно, что если все граждане (и организации) захотят одновременно снять деньги с банковских счетов – у всех, даже устойчивых банков будут серьезные проблемы. Все предпосылки для подобного развития ситуации созданы фактически при попустительстве ЦБ.

  Безусловно, Центробанку необходимо более жестко осуществлять банковский надзор, следить за операциями, которые проводят банки, отслеживать подозрительные сделки, но эту работу нужно проводить постоянно, а не пытаться за короткий период предъявить претензии сразу к нескольким банкам (причем не только мелким, но и крупным) и начать работу фактически по их ликвидации. Причем, список банков не ограничивается десятком. Эти действия очевидно вызовут панику, приведут к тому, что как физические, так и юридические лица начнут в экстренном порядке изымать денежные средства, что и произошло. И в этой ситуации одного снижения отчислений в ФОР явно недостаточно, так как уже начинает действовать психологический фактор недоверия к банковской системе.

  Кризисная ситуация на наличном денежном рынке выявила явную неспособность ЦБ к принятию экстренных мер по нормализации положения. Кроме того, по развитию ситуации стало очевидным, что решения изначально принимались без просчета возможных последствий. Действия ЦБ более чем странные, так как в текущих условиях для предотвращения разрастания негативных последствий, регулирующим органом в лице ЦБ должна быть занята четкая и ясная позиция относительно сложившейся ситуации, чего явно не прослеживается. В настоящий же момент деятельность ЦБ лишь является причиной возникновения различных слухов, в частности, о том, что существует некий список из 100 банков, которым в ближайшее время будут предъявлены претензии. Следствием всего этого является возрастающее недоверие между банками. На рынке МБК сделки в настоящее время заключаются в большинстве случаев только между полностью доверяющими друг другу банками, следовательно, активность на рынке минимальна, процентные ставки низкие. Возникает кризис ликвидности, притом, что объем средств на коррсчетах существенный.
  Кроме того, ЦБ дважды снизил уровень отчислений в ФОР (в общей сложности с 9% до 3,5%), дополнительно высвободив, таким образом, значительные средства (свыше 100 млрд. руб.). Однако это лишь приведет к нарастанию инфляционного давления на экономику вкупе с общим снижением ставок на рынке МБК.

  При дальнейшем развитии ситуации, продолжении роста недоверия в банковском секторе, при условии того, что ЦБ и дальше будет действовать скрытно и также нерасторопно, банки начнут создавать запас ликвидности (то есть накапливать денежные средства), что может привести к снижению уровня кредитования реального сектора.
  Важно также подчеркнуть, что сложившаяся ситуация фактически возникла на пустом месте, так как в экономике процессы развиваются поступательно и к масштабному кризису нет никаких предпосылок.
  Очевидно, что в долгосрочной перспективе все это может привести к снижению доверия к банковской системе в целом (на первом же этапе – к перетеканию средств [особенно физических лиц] из частных банков в государственные, прежде всего, в Сбербанк). Можно говорить о том, что начало данным процессам положено с “легкой руки” Центрального банка, который потерял независимость в принятии ответственных решений и не занимается реформированием банковской системы в целях ее укрепления и развития (см. также статью “Нужна ли такая стратегия развития банковского сектора РФ?”). В частности, в вопросе широкого допуска иностранных банков явно прослеживается боязнь денежных властей, хотя именно это решение позволило бы придать толчок развитию банковского сектора.