Финансовые результаты деятельности организаций в 2002 г.

27 февраля т.г. Госкомстат РФ опубликовал данные о финансовых результатах деятельности организаций в 2002 г.
В результате (табл. 1), сальдированный финансовый результат организаций (без субъектов малого предпринимательства, сельского хозяйства, банков, страховых и бюджетных организаций) в действующих ценах составил 905,8 млрд. руб. (или +$28,5 млрд.). 62,7 тыс. организаций получили прибыль в размере 1190,1 млрд. руб., 48 тыс. организаций имели убыток на сумму 284,3 млрд. руб. В 2001 г. сальдированный финансовый результат составил (по сопоставимому кругу организаций) 1117,1 млрд. руб. (+$37.36 млрд.). Таким образом, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года показатель снизился на 18,9% (в рублях) и на 23,7% (в долларах).

Из рисунка видно, что динамика показателей сальдированного финансового результата в 2000-2002 гг. практически идентична (корелляция близка к 1). Исходя из вышеприведенных табл. 1 и рис. 1, также видно, что на протяжении всего I полугодия 2002 г. прослеживается тенденция увеличения разрыва в абсолютных значениях финансового результата накопительным итогом по сравнению с соответствующим периодом 2001 г.

Данный показатель достиг к концу I полугодия значения $9,21 млрд. Однако во II полугодии тенденция кардинально изменилась, в результате чего отставание значения сальдированного финансового результата накопленным итогом в 2002 г. от значения в 2001 г. сократилось с 44,4% на конец I полугодия до 23,7% на конец года. В то же время, в декабре 2002 г. отставание несколько увеличилось (на конец ноября 2002 г. отставание значения сальдированного финансового результата накопленным итогом в 2002 г. от значения в 2001 г. составляло 16,2%).

  Для более подробного анализа динамики сальдированного финансового результата необходимо рассмотреть помесячную динамику данного показателя.

Из рис. 2 видно, что в 2002 г. динамика сальдированного финансового результата была нестабильней по сравнению с предыдущими периодами. В частности, провальным месяцем в 2002 г. оказались март и декабрь, когда был зафиксирован отрицательный сальдированный финансовый результат. Однако значительный рост произошел в сентябре, который составил 70,7%. После сентября показатели динамики вновь упали до среднегодового уровня, а в декабре произошел значительный спад.

  Также стоит обратить внимание, что за 2002 г. доля убыточных организаций по сравнению с 2001 г. увеличилась на 5 п.п. и составила 43,4% (см. табл. 2).

Исходя из табл. 2, видно, что доля прибыльных организаций за исследуемый период в целом снижается (с 63,8% в январе т.г. до 56,6% в январе-декабре), а доля убыточных соответственно растет (с 36,2% в январе т.г. до 43,3% в январе-ноябре). Кроме того, следует отметить, что доля прибыльных организаций за исследуемый период всегда была меньше в сравнении с соответствующим периодом 2001 г., а доля убыточных, соответственно, больше. При этом последние полгода она колеблется вокруг среднего значения 41-45%, не демонстрируя никаких существенных тенденций к изменению. В итоге, доля убыточных организаций стабильно составляет почти половину от всех действующих.

  Вывод: Проведенный анализ показывает, что финансовые результаты деятельности организаций России остаются неудовлетворительными. Выросла доля убыточных организаций и стабилизировалась на довольно высокой отметке. На этом фоне сократился положительный сальдированный финансовый результат, который продолжает находиться гораздо ниже значений предыдущих лет, причем разрыв сокращается крайне медленно. В целом же размер положительного финансового результата деятельности российских организаций остается на крайне низком уровне. При этом стоит обратить внимание в целом на крайне неустойчивое финансовое положение российских компаний в 2002 г.

  Приведенные данные позволяют предположить, что проблема недобора налога на прибыль, с которой столкнулось МНС РФ в 2002 г. (в 2002 г. собрано в федеральный бюджет на 19,4% меньше, чем в 2001 г.), связана не столько со снижением ставки, сколько с ухудшением финансового состояния предприятий. Следовательно, проводимая государством налоговая политика не оказывает положительного эффекта на развитие российских компаний. Так, снижение ставки налога на прибыль при одновременной отмене инвестиционной льготы не стало стимулирующим фактором для развития предприятий и увеличения за счет роста прибыли поступлений по налогу на прибыль. Кроме того, помимо налогового бремени российский бизнес продолжает нести существенные затраты на преодоление различного рода административных барьеров.

  В 2002 г. также отмечается недостаточный рост инвестиций (рост инвестиций в основной капитал в 2002 г. составил 2,6%), который может быть обусловлен финансовым состоянием предприятий. Правительству следует задуматься над полученными результатами и разработать комплекс действенных мер стимулирующего характера.